繼近日中信里昂(CLSA)、尚乘集團(AMTD)發(fā)布弘陽(yáng)地產(chǎn)(1996.HK)股票評級報告，給予“買(mǎi)入”評級后，香港知名券商建銀國際(CCBI)、招銀國際(CMBI)也發(fā)布了公司股票評級報告，給予“跑贏(yíng)大市”、“買(mǎi)入”評級，目標價(jià)分別為3.00港元、3.32港元。
建銀國際指出，弘陽(yáng)地產(chǎn)在2019年的財務(wù)和運營(yíng)效率顯著(zhù)提升，實(shí)現了高達94%的回款率，70%凈負債率屬于健康水平。短期債務(wù)比也有所改善。招銀國際認為，弘陽(yáng)地產(chǎn)在江蘇擁有堅實(shí)的基礎，并計劃擴展到其他地區。公司財務(wù)狀況管理良好。
弘陽(yáng)地產(chǎn)在2017年擴展15個(gè)城市，在2019年擴展14個(gè)城市，在2019年擴展17個(gè)城市。2020年，集團將重點(diǎn)深耕現有地區。2019年，公司以人民幣18.6億元的權益土地成本收購了690萬(wàn)平方米的建筑面積，其中29%來(lái)自并購或底價(jià)拿地，這得益于公司“地產(chǎn)+商業(yè)雙輪驅動(dòng)”的土地儲備策略。集團計劃在2020年推出3個(gè)購物中心，并在2021年開(kāi)始推出8個(gè)購物中心。
弘陽(yáng)地產(chǎn)2019年合約銷(xiāo)售金額增長(cháng)37.6％，至651億元人民幣；合約銷(xiāo)售面積增長(cháng)38.8％，至490萬(wàn)平方米。公司的對外合作戰略以及品牌知名度，有助于進(jìn)一步促進(jìn)銷(xiāo)售。此外，弘陽(yáng)地產(chǎn)從江蘇擴展業(yè)務(wù)版圖，江蘇以外地區的合約銷(xiāo)售額從2018年的17％增加到2019年的27％。2020年，集團的銷(xiāo)售目標為750億元人民幣，江蘇的可售資源占50％。
南京弘陽(yáng)廣場(chǎng)C館于2019年8月升級開(kāi)業(yè)，帶動(dòng)租金收入于2019年增長(cháng)14.6％至4.11億元人民幣。此外，商業(yè)項目開(kāi)拓輕資產(chǎn)模式，業(yè)務(wù)加速增長(cháng)。煙臺和滕州的兩家輕資產(chǎn)購物中心于2019年開(kāi)業(yè)。公司計劃通過(guò)輕資產(chǎn)模式在燕郊、揚州和衡陽(yáng)開(kāi)設三家購物中心，其管理的購物中心數量將在2021年以后達到15家。
2019財年，弘陽(yáng)地產(chǎn)收入增長(cháng)64%，核心盈利同比增長(cháng)26%。派息比率上升了5個(gè)百分點(diǎn)至30%，這是業(yè)績(jì)的驚喜。末期息為0.124港元，較預期高4%，相當于5%的股息收益率。管理層將2020年的銷(xiāo)售目標定為750億人民幣，同比增長(cháng)15%?？晒╀N(xiāo)售資源為人民幣1100億，意味著(zhù)68%的去化率。公司在2019年的財務(wù)和運營(yíng)效率顯著(zhù)提升，實(shí)現了高達94%的回款率。70%凈負債率屬于健康水平，短期債務(wù)比也有所改善。
建銀國際是中國建設銀行股份有限公司的投行旗艦，旗下相關(guān)子公司業(yè)務(wù)圍繞Pre-IPO、IPO與Post-IPO三大環(huán)節形成涵蓋眾多產(chǎn)品的完整投行產(chǎn)業(yè)鏈。
作為招商銀行股份有限公司的全資附屬機構，招銀國際及其子公司憑借集團境內外協(xié)同和聯(lián)動(dòng)的優(yōu)勢，依托母行的雄厚實(shí)力和卓著(zhù)的社會(huì )聲譽(yù)，積極實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)戰略，全面布局了企業(yè)融資、資產(chǎn)管理、財富管理、股票、結構融資等業(yè)務(wù)版塊。
<提質(zhì)增效 奮發(fā)生長(cháng)：六大亮點(diǎn)讀懂弘陽(yáng)地產(chǎn)2019年報>
<中信里昂、尚乘集團發(fā)布研報 給予弘陽(yáng)地產(chǎn)“買(mǎi)入”評級>
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