昨天，香港知名的投資銀行招銀國際發(fā)布弘陽(yáng)地產(chǎn)(1996.HK)首次覆蓋報告，給予“買(mǎi)入”評級，目標價(jià)3.37港元。報告指出，弘陽(yáng)地產(chǎn)強勁的合約銷(xiāo)售、品牌購物中心和強大的管理團隊，將在未來(lái)成為股價(jià)上漲的動(dòng)力。

報告相信弘陽(yáng)地產(chǎn)能夠完成2019年600億元的銷(xiāo)售目標。報告考慮了5個(gè)正面的評級要素：

目前弘陽(yáng)地產(chǎn)已進(jìn)駐39個(gè)內地城市的房地產(chǎn)市場(chǎng)。截至2019年6月，公司已覆蓋江蘇省主要城市，位于江蘇省的項目已占公司總土儲67%。

今年前10個(gè)月，公司合約銷(xiāo)售金額大幅上升42.8%至495億元，銷(xiāo)售面積也顯著(zhù)上升44.6%至373萬(wàn)平。截至2019年10月底，按照弘陽(yáng)2019年600億元的銷(xiāo)售目標計算，公司已實(shí)現83%達成率，相信弘陽(yáng)地產(chǎn)能夠完成其全年銷(xiāo)售目標。

今年上半年，弘陽(yáng)地產(chǎn)在國內20個(gè)城市收購了共35幅土地（其中11個(gè)為新進(jìn)入市場(chǎng)），計劃建筑面積407萬(wàn)平。截至2019年6月，弘陽(yáng)已投資134個(gè)房地產(chǎn)項目。公司總土儲達1569萬(wàn)平。

弘陽(yáng)地產(chǎn)主要的投資物業(yè)包括南京弘陽(yáng)廣場(chǎng)和常州弘陽(yáng)廣場(chǎng)。除擁有自營(yíng)商用物業(yè)外，公司還采用輕資產(chǎn)運營(yíng)模式，未來(lái)將有12座弘陽(yáng)廣場(chǎng)開(kāi)業(yè)。

預測2018-21年間，核心利潤將以28.5%復合年增長(cháng)率增加。凈負債比率處于合理水平，預測2019年底末的凈負債比率為68%。同時(shí)，預計公司收入將從2018年的92億元以41.3%的復合年增長(cháng)率增加至2021年的261億元。

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